原标题：深圳新星：产业布局完成 发展步入快车道

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——深圳市新星轻合金材料股份有限公司公开发行A股可转换公司债券网上投资者交流会精彩回放

深圳市新星轻合金材料股份有限公司董事长、总经理 陈学敏先生

深圳市新星轻合金材料股份有限公司董事、财务总监 卢现友先生

深圳市新星轻合金材料股份有限公司副总经理、董事会秘书 周 志先生

海通证券股份有限公司投资银行部总经理助理、保荐代表人 王行健先生

深圳市新星轻合金材料股份有限公司

董事长、总经理陈学敏先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

首先，感谢大家参与深圳市新星轻合金材料股份有限公司公开发行可转换公司债券网上路演活动。我谨代表公司管理层和全体员工，向参加本次网上路演的朋友们表示热烈欢迎，向长期以来关心和支持深圳新星发展的广大投资者致以诚挚的谢意！希望通过此次网上交流活动，让大家全面、深入地了解深圳新星和本次可转换公司债券发行的具体情况。同时特别感谢上海证券报和中国证券网，为我们提供了一个与投资者沟通交流的平台！

深圳新星成立于1992年，是专业从事铝晶粒细化剂、铝中间合金、铝基导体材料、精细化学品研发、生产与销售的国家高新技术企业，产品制造综合技术水平国际领先，公司产品广泛应用于军工、航空航天、轨道交通、汽车、电子、通讯等领域。公司坚持以技术创新推动企业发展，利用产业链环节副产物进一步开发衍生出各类填补国内技术空白的新材料产品，开创公司新的利润增长点。

本次公开发行可转债募集资金总额为59500万元，将用于以下几个募投项目，包括年产3万吨铝中间合金项目、年产10万吨颗粒精炼剂项目、工程研发中心建设项目和补充流动资金。本次募投项目的实施，将进一步丰富产品结构、完善产能布局，为公司获取新的利润增长点，进一步增强公司的抗风险能力和综合竞争力。

我们坚信，深圳新星的发展壮大离不开广大投资者的高度信任与大力支持。今天非常高兴能借此机会与各位投资者进行交流，充分听取各位对公司经营和发展的意见与建议。我们也将努力经营，以更优异的经营业绩，为股东和社会创造更大价值！

最后，预祝深圳新星可转债顺利发行！谢谢大家！

海通证券股份有限公司

投资银行部总经理助理、保荐代表人

王行健先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

我谨代表海通证券股份有限公司，对所有参与深圳市新星轻合金材料股份有限公司公开发行可转债网上投资者交流会的嘉宾和投资者表示热烈欢迎！对长期以来一直关心、支持深圳新星的投资者表示衷心的感谢！

作为深圳新星的保荐机构和主承销商，我们有幸同深圳新星并肩经历了首次公开发行及本次可转债发行的全过程。在此期间，我们见证了深圳新星不断发展壮大的历程，同时也深深感受到企业高效务实、敬业创新的精神以及进一步做大做强的愿望。

深圳新星是专业从事铝晶粒细化剂、铝中间合金、铝基导体材料、精细化学品研发、生产与销售的国家高新技术企业。公司自主研发与生产的铝晶粒细化剂、节能新材料、铝中间合金、精细化学品技术水平先进，已累计获得251项国内外授权发明专利。为了进一步丰富产品结构、完善产能布局、增强抗风险能力和综合竞争力，充分发挥企业优势，深圳新星积极布局研究开发包括新型电子化学品、贝尔导体、铝基中间合金、新型焊接材、石油催化载体在内的弥补国内空白的新型材料。

我们相信，深圳新星以本次可转债发行为契机，将进一步丰富产品结构、提升公司综合竞争力，以优异的业绩回报广大投资者。我们希望，通过本次网上路演活动，让广大投资者和网友能够更加深入地了解深圳新星，从而更准确地把握深圳新星的投资价值和投资机会。我们热烈欢迎各界投资者朋友参加本次路演交流！

最后，预祝深圳新星本次发行圆满成功！谢谢大家！

深圳市新星轻合金材料股份有限公司

董事长、总经理陈学敏先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

深圳新星本次可转债网上路演活动即将结束，非常感谢各位朋友对深圳新星的热情关注和宝贵建议，感谢保荐机构、主承销商以及所有参与此次可转换公司债券发行的中介机构所做的努力，也衷心感谢上海证券报和中国证券网的大力支持与辛苦工作！

今天，有机会与这么多关心、关注深圳新星的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理、主营业务以及募投项目，我们强烈地感受到了投资者对深圳新星本次发行可转债的关注与支持。针对大家提出的宝贵意见和建议，我们将予以认真听取和吸收，把投资者朋友们的真知灼见融入到深圳新星的经营管理工作中，努力提升自身的经营管理水平，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

本次路演时间虽然短暂，但深圳新星与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。我们也将积极创造条件，持续加强与投资者的交流。我们真诚希望，在深圳新星未来发展的道路上，能够得到大家一如既往的支持与信任！

最后，再次感谢各位投资者对深圳新星的关注与支持，谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

陈学敏：公司主要从事铝晶粒细化剂的研发、生产和销售。铝晶粒细化剂作为重要添加剂，广泛应用于航空航天、轨道交通、军工、汽车、船舶、建筑、消费电子、机械装备等领域用铝材制造加工。通过添加细化铝坯锭结晶颗粒，可以确保加工成型后的铝材具有良好的塑性、强度和韧性。

问：公司的经营模式是怎样的？

陈学敏：采购模式：公司原材料主要为铝锭、氢氟酸、氯化钾、钛精矿、硼砂等，实行“以销定产+安全库存”的采购模式，确保供货及时。

生产模式：采取“以销定产+安全库存”的生产模式，按照订单要求确定产品生产数量、生产计划，安排各车间组织生产。同时，根据市场需求预测及销售经验，进行少量备货生产。

销售模式：公司产品主要采取“直销+经销”的销售模式，在客户集中的部分区域采用经销模式，充分利用经销商的销售网络。销售部获取客户订单后反馈至生产部，生产部下发生产计划单，仓库、采购、生产等部门密切合作，组织采购、生产，完工后交付客户。

问：请说明2019年公司合并报表发生变化的情况。

卢现友：2019年合并范围与2018年相比，因新设增加全资孙公司赣州市新星铝钛基氟材料研究院、全南县松岩置业发展有限公司、赣州市中南铝钛基氟材料分析测试有限公司及洛阳轻研合金分析测试有限公司，当期将其纳入合并范围；因注销全资子公司杜刚氟化学材料（龙南）有限公司，当期不再将其纳入合并范围。

问：请介绍公司主营产品毛利率及占比情况。

卢现友：2017年、2018年、2019年及2020年1月到3月，公司铝晶粒细化剂的毛利率分别为：22.09%、18.80%、19.04%、14.80%，占公司主营业务毛利分别为94.29%、80.37%、80.91%及85.57%。

问：为应对新冠肺炎疫情，公司采取了哪些措施？

周志：为确保公司生产经营有序正常开展，公司制定了一系列科学的疫情防控措施，具体包括：1）加强与供应商提前沟通协调，了解生产及排货计划，保障供应商供货及时性及供货量充足；2）加大对原材料储备量的实时监控，确保原材料供应量满足生产需求；3）根据国家发布的各项疫情防控规定，结合公司实际情况，制定各项防控规章制度，对员工上班、用餐、卫生消毒等多个方面进行规范，定期对生产环境进行消毒处理，确保生产安全顺利进行；4）充分准备防控物资，为员工配备了口罩、消毒液等物资，并按需发放，保障防控物资充足供应；5）对员工及外来人员行程进行排查登记，确认基本信息及行程轨迹，有效保障人员安全；6）加强与下游客户沟通交流，随时关注客户的订单情况，根据客户需求及时合理安排生产计划；7）与物流公司积极沟通，保障销售送货能够按需按时完成。

发展篇

问：公司的发展战略是什么？

陈学敏：公司以科技创新发展作为企业经营战略，主营产品铝晶粒细化剂稳居行业领先地位，并不断进行技术创新，为公司持续发展开辟新赛道；研究开发包括新型电子化学品、贝尔导体、铝基中间合金、新型焊接材、石油催化载体在内的弥补国内空白的新型材料，通过不断的研究创新，为公司持续发展提供强劲动力。

问：公司的竞争优势有哪些？

周志：公司的竞争优势有：1）技术优势。①关键设备的制造水平国际领先：公司具备自主研发制造关键生产设备电磁感应炉、连轧机能力，自主研发的电磁感应炉、连轧机获得多项国内外发明专利，所生产的铝钛硼晶粒细化剂的技术指标已经处于国际领先水平；②产品检测设备行业领先：公司实验室通过了中国计量认证（CMA）、国家实验室认可（CNAS），其关键检测设备均为国外进口，达到行业领先水平；③产品技术水平国际领先：铝晶粒细化剂的质量技术指标主要有四个，根据国家有色金属及电子材料分析测试中心检测，产品技术指标优于同行其他竞争对手产品；④负责起草行业标准：公司主导制定了3项行业标准，参与制定了1项国家标准。

2）产品质量优势。公司主要产品的性能指标已经达到国际领先水平，并获得4项省部级、3项市级科技奖项。

3）产业链优势。公司产业链上接萤石原矿采掘，下延铝晶粒细化剂生产，中间形成氟钛酸钾、氟硼酸钾、氟铝酸钾等可自用或对外销售的氟盐产品。

4）领先的市场地位及规模优势。经过20多年的发展，公司铝晶粒细化剂的销售规模处于行业领先地位。

5）客户资源优势。凭借行业领先的技术优势和产品质量优势，公司占据国内铝晶粒细化剂市场较大份额，客户群体涵盖国内主要的铝材生产厂家。

问：公司财务状况未来的发展趋势如何？

卢现友：报告期内，公司资产规模持续扩大，负债规模亦呈现增长趋势。公司负债以流动负债为主，呈现增长趋势。因此，公司需进一步拓宽融资渠道，有效改善债务结构。本次可转换公司债券募集资金到位后，公司将获得中长期资金，实现与募集资金投资项目建设周期的匹配，债务结构更趋合理，从而有效增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。

问：请介绍公司盈利能力未来的发展趋势。

王行健：本次募集资金投资项目“年产3万吨铝中间合金项目”“年产10万吨颗粒精炼剂项目”顺利实施后，公司产品结构将更加丰富，营业收入及利润将进一步增长，有效增强公司盈利能力及抗风险能力。“工程研发中心”的建成使用，也将为公司进行持续研发投入及技术创新，实现产品优化升级及种类多样化提供良好的科研环境，亦有助于加快公司实现科技成果转化，间接为公司创造巨大效益。未来公司将牢牢把握国家产业政策提供的良好市场机遇，在稳定扩大现有业务产品规模以及不断精进现有生产技术和设备改造前提下，战略性地结合公司现有的生产环境、设备及技术等内部条件，主动加强对相关新产品的研发生产，为公司创造更多的利润增长点，持续提升公司盈利能力和综合竞争实力。

问：新冠肺炎疫情对公司未来生产经营及业绩有什么影响？

周志：国家出台相关政策，大力支持下游产业发展。公司在铝晶粒细化剂细分领域长期处于龙头地位，凭借突出的技术优势和规模化供货能力，已与国内主要的铝加工厂商建立了良好的合作关系，拥有核心而稳定的客户群体。因此，公司下游领域市场需求较为稳定并持续增加，疫情不会导致公司产品市场需求出现大幅波动甚至大幅下滑情形。

各行业企业复工复产，有效保障生产经营有序推进。截至募集说明书出具日，公司原材料采购渠道保持顺畅，供应量较为充足；公司生产经营亦有序进行；下游客户需求稳定，订单量稳步增加；物流恢复正常，各项工作均有序推进。综上所述，疫情对公司未来生产经营及业绩不会造成重大不利影响。

行业篇

问：行业主管部门有哪些？

周志：公司属于有色金属行业，主管部门为工业和信息化部，主要负责研究制定产业政策、提出产业发展导向和指导性意见、项目审批等。中国有色金属工业协会及中国有色金属工业协会铝业分会是本行业的全国性行业自律组织。

问：行业发展趋势如何？

陈学敏：铝晶粒细化剂行业的发展趋势主要有：1）市场规模持续扩大，预计到2024年，我国铝晶粒细化剂需求量将达18.7万吨，比2018年增长78.10%；2）产品性能更好，高品质铝晶粒细化剂需求比例不断提高；3）行业整合加速。此外，铝中间合金、颗粒精炼剂作为提高铝材性能的铝材加工添加剂产品，也将随着下游高端铝材需求的不断增长而获得发展。

问：行业竞争格局是怎样的？

陈学敏：目前全球高端（即有能力生产第一类、第二类产品）铝晶粒细化剂生产厂商主要为英国LSM、美国KB Alloys、荷兰KBM及深圳新星四家，国内主要的铝晶粒细化剂生产企业包括四通新材、云海金属、金联星、江西永特合金有限公司等。此外，目前国内主要铝中间合金生产企业包括四通新材、云海金属、金联星、江西永特合金有限公司、上海郑裕特种合金有限公司、徐州华天冶金材料有限公司；目前国内主要颗粒精炼剂生产企业包括金联星、闻喜县凯利达贸易有限公司、江西永特合金有限公司、郑州西盛铝业有限公司、江西金泰特种材料有限公司、徐州华天冶金材料有限公司。

问：请介绍公司的行业定位及市场地位。

王行健：截至目前，公司是行业内唯一一家拥有完整产业链的铝晶粒细化剂专业制造商，业务涵盖萤石矿采掘、氟盐制造、铝晶粒细化剂生产；也是行业内唯一一家自主研发制造关键生产设备电磁感应炉、连轧机的企业，自主研发的电磁感应炉、连轧机获得多项国内外发明专利，所生产的铝钛硼晶粒细化剂的技术指标已经处于国际领先水平。

凭借突出的技术优势和规模化供货能力，公司已与国内主要的铝加工厂商建立了稳定的合作关系，拥有核心而稳定的客户群体，包括南山铝业、明泰铝业、常铝股份、鼎胜新材、亚太科技、东北轻合金有限责任公司、山东创新金属科技有限公司、龙口市丛林铝材有限公司、栋梁铝业有限公司、格朗吉斯铝业（上海）有限公司、西南铝业（集团）有限责任公司、广东兴发铝业有限公司等行业知名企业。

发行篇

问：请介绍实际控制人的情况。

周志：公司控股股东、实际控制人为陈学敏，其直接控制公司27.13%的股份，通过岩代投资、辉科公司分别间接控制公司15.79%、9.50%的股份，合计控制公司52.42%的股份。

问：本次发行的募集资金用途是什么？

周志：本次发行可转债拟募集资金总额不超过人民币59500万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：“年产3万吨铝中间合金项目”、“年产10万吨铝晶粒细化冶炼用颗粒精炼剂项目”、“工程研发中心建设项目”以及补充流动资金。

问：本次可转债的担保情况如何？

周志：本次可转换公司债券采用股份质押担保方式，由公司控股股东、实际控制人陈学敏先生以其合法拥有的部分公司股票作为质押资产进行质押担保。目前，出质人陈学敏持有的32148795股深圳新星质押股票的质押登记手续已在中国证券登记结算有限责任公司办理完毕。

问：本次可转债的评级情况如何？

卢现友：本次可转债主体深圳新星信用等级为AA-，本次可转换公司债券信用等级为AA-，评级展望为稳定。

问：本次可转债的票面利率是多少？

周志：票面利率：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3%。

问：本次可转债的转股期限是怎样的？

王行健：本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2020年8月19日，即募集资金划至公司账户之日）起满6个月后的第1个交易日起至可转债到期日止（即2021年2月19日至2026年8月12日止）。

问：本次可转债到期赎回条款是如何安排的？

陈学敏：在本次发行的可转换公司债券期满后5个交易日内，公司将按债券面值的120%（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转换公司债券。

文字整理 姚炯

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